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                期货经纪机构投资者适当性管理实施指引(试行)

                发布时间:2017年11月17日

                关键词:
                投资者适当性;指引

                    

                  第一章 总则 

                  第一条 为了指导、督促期货经纪机构有效落实适当性管理渴求,维护投资者合法权益,根据《期货交易管理条例》、《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)及相关法度法规,制定本指引。 

                  第二条 期货公司、期货公司子公司以及其他期货经纪机构(以下简称“经纪机构”)向投资者公开销售或者非公开转让期货及其他衍生金沙网站是不是黑网站,或者为投资者提供证券期货相关业务服务,适用本指引。 

                  第三条 经纪机构应当根据法度、行政法规、监管规定和本指引的渴求,制定投资者适当性管理制,在经纪中勤勉尽责,审慎履职,向投资者销售适当的金沙网站是不是黑网站或者提供适当的服务。 

                  第四条 中国金沙网站导航(以下简称“协会”)按照《办法》、本指引及其他规定对经纪机构执行适当性义务进展自律管理。 

                  第二章 投资者分门别类 

                  第六条 经纪机构向投资者销售金沙网站是不是黑网站或者提供服务时,应当充分了解《办法》第六条规定的投资者信息,得以采用但不限于以下方式: 

                  (一)查询、收集投资者资料; 

                  (二)问卷调查; 

                  (三)知识测试; 

                  (四)其他现场或非现场沟通等。 

                  第六条 投资者对其提供的信息和证明材料的真实性、准确性、完整性负责,并配合经纪机构进展适当性评估、分门别类及匹配管理。投资者提供的信息发生重要变化,可能影响其投资者分门别类的,应当及时告知经纪机构。 

                  第七条 经纪机构应当按照《办法》渴求,将投资者分为一般投资者和专业投资者,并实施差异化适当性管理。 

                  第八条 符合《办法》第八条(一)、(二)、(三)项条件的投资者,应当向经纪机构提供营业执照、经纪业务证照、登记或备案证明、开户类型证明等身份资质证明材料。经纪机构审核通过的,可将其直接认定于专业投资者,并将认定结果书面告知投资者。 

                  第九条 符合《办法》第八条(四)、(五)项条件的投资者划分为专业投资者时,应当遵循以下程序: 

                  (一)投资者提出申请,并提供下证明材料: 

                  .机构投资者提供最近一年的财务报表、金融资产证明文件、本机构的投资经历等; 

                  .势必人投资者提供近一个月本人的金融资产证明文件或近3年收入证明、投资经历或居留证明、工作资格证书等。 

                  (二)经纪机构审核通过的,认定其为专业投资者。 

                  第十条 经纪机构应当将一般投资者按其高风险承受力量至少划分为五类,由低至高分别为C1(含高风险承受力量最低类别)、C2、C3、C4、C5类。 

                  第十一条 经纪机构得以制作投资者高风险承受力量评估问卷以了解投资者高风险承受力量情况: 

                  (一)问卷内容应当至少包括收入来源和数额、资产状况、债务、投资知识和经验、高风险偏好、诚信状况等因素; 

                  (二)问卷问题不少于10个; 

                  (三)问卷应当根据评估选项与高风险承受力量的相关性,合理设定选项的分值和权重,建立评估得分与高风险承受力量等级的对应关系。 

                  经纪机构应当根据了解的投资者信息,结合问卷评估结果,对其高风险承受力量进展综合评估。 

                  经纪机构在投资者填写高风险承受力量评估问卷时,不得进展诱导、误导、欺骗投资者,影响填写结果。 

                  第十二条 高风险承受力量经评估为C1类的势必人投资者,符合以衷情形之一的,经纪机构得以将其认定于高风险承受力量最低类别的投资者: 

                  (一)不具有完全民事行为力量; 

                  (二)没有高风险容忍度或者不愿承受任何投资损失; 

                  (三)法度、行政法规规定的其他情形。 

                  第十五条 符合《办法》第十一条规定条件的一般投资者,得以申请转化为专业投资者。申请转化流程如下: 

                  (一)投资者填写转化申请书,确认自主承担可能产生的高风险和后果,提交符合转化条件的证明材料; 

                  (二)经纪机构对投资者提供的资料进展审核,通过追加了解投资者信息、开展投资知识测试或者模拟交易等方式对投资者进展审慎评估,确认其符合转化渴求; 

                  (三)经纪机构认定投资者转化的,应当向其说明对一般投资者和专业投资者执行适当性义务的差别,警示可能承担的投资高风险;经纪机构不认定投资者转化的,应当告知其评估结果及理由。 

                  第十四条 符合《办法》第八条第(四)(五)项规定条件的专业投资者,如需转化为一般投资者,应当书面告知经纪机构。经纪机构应当按照一般投资者的基准,对其执行相应的适当性评估、匹配与管理义务。 

                  第十五条 经纪机构应当建立投资者适当性评估数据库,收录投资者信息并及时更新。数据库中应当至少包含以下信息: 

                  (一)《办法》第六条所规定的投资者信息; 

                  (二)投资者在本经纪机构务投资活动所产生的失信行为记录; 

                  (三)投资者历次高风险承受力量评估问卷内容、评级时间、评级结果等; 

                  (四)投资者申请成为专业投资者或者不同类别投资者转化的申请及审核记录等; 

                  (五)中国证监会、协会及经纪机构认为必要的其它信息。 

                  第十六条 经纪机构应当保障投资者评估数据库正常运行,有效满足投资者适当性管理需 

                  投资者评估数据库应纳入经纪机构信息技能系运维管理体系一管理。 

                  第十七条 经纪机构应当利用投资者评估数据库及交易行为记录等信息,持续盯梢和评估投资者高风险承受力量,必要时调整其高风险承受力量等级。经纪机构调整投资者高风险承受力量等级的,应当将高风险承受力量评估结果交投资者签署确认,并以书面方式叙写留存。 

                  第三章 金沙网站是不是黑网站(服务)分级 

                  第十八条 协会负责制定期货行业的金沙网站是不是黑网站或服务高风险等级名录。如金沙网站是不是黑网站或服务发生变化,协会应根据情况及时更新名录。 

                  第十九条 期货行业金沙网站是不是黑网站或服务的高风险等级原则上由低到高划分为五级,分别为R1、R2、R3、R4、R5级。 

                  经纪机构评估相关金沙网站是不是黑网站或服务的高风险等级,不得低于协会名录规定的高风险等级。 

                  高高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务得以由经纪机构自主确定,但应当至少包含本指引规定的R5高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务 

                  第二十条 经纪机构应当了解所销售金沙网站是不是黑网站或者所提供服务的信息,综合考虑流通性、到期时限、杠杆情况、结构繁杂性、投资单位金沙网站是不是黑网站或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类金沙网站是不是黑网站或服务过往业绩等因素,根据高风险特点和程度审慎评估、划分高风险等级。 

                  经纪机构应当制作金沙网站是不是黑网站或服务高风险等级评估表,根据金沙网站是不是黑网站或服务的评估因素与高风险等级的相关性,确定各项评估因素的分值和权重,建立评估分值与金沙网站是不是黑网站或服务高风险等级的对应关系。 

                  涉及投资组合的金沙网站是不是黑网站或服务,应当按照金沙网站是不是黑网站或服务整体高风险等级进展评估。 

                  第二十一条 金沙网站是不是黑网站或服务对投资者有准入条件渴求的,经纪机构应当加强要件审核,审慎向符合准入条件的投资者销售金沙网站是不是黑网站或者提供服务。 

                  第二十二条 经纪机构委托其他机构销售本机构发行的金沙网站是不是黑网站或者提供服务,应当确认受托机构具备销售相关金沙网站是不是黑网站的资格及落实适当性义务渴求的人员、内控制、技能设备等力量。 

                  经纪机构应当制定并告知代销方所委托金沙网站是不是黑网站或者提供服务的适当性管理基准和渴求,代销方应当严格执行,但法度、行政法规、中国证监会其他规章另有规定的除外。 

                  第四章 适当性匹配与管理 

                  第二十三条 经纪机构按照“适当的金沙网站是不是黑网站销售给适当的投资者” 的原则销售金沙网站是不是黑网站或者提供服务,应当遵守下列匹配渴求: 

                  (一)投资期限、投资品种、期望收益等符合投资者的投资目标; 

                  (二)金沙网站是不是黑网站或服务的高风险等级符合投资者的高风险承受力量等级; 

                  (三)中国证监会、协会和经纪机构规定的其他匹配渴求。 

                  第二十四条 一般投资者风险承受力量等级与金沙网站是不是黑网站或服务高风险等级的匹配,应当按照以下基准确定: 

                  (一)C1类投资者(含高风险承受力量最低类别)可购买或接受R1高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务; 

                  (二)C2类投资者可购买或接受R1、R2高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务; 

                  (三)C3类投资者可购买或接受R1、R2、R3高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务 

                  )C4类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务 

                  )C5类投资者可购买或接受R1、R2、R3、R4、R5高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务。 

                  高风险承受力量最低类别的投资者只可购买或接受R1高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务。 

                  专业投资者可购买或接受具有高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务。 

                  第二十五条 投资者主动渴求购买高风险等级高于其高风险承受力量的金沙网站是不是黑网站或者接受相关服务的,经纪机构在确认其不属于高风险承受力量最低类别投资者后,应当渴求投资者签署特别高风险警示书,确认其已知悉金沙网站是不是黑网站或服务的高风险特点、高风险高于投资者承受力量的事实及可能引起的后果。 

                  第二十六条 经纪机构向一般投资者销售金沙网站是不是黑网站或者提供服务前,应当按照《办法》第二十三条的规定告知可能的高风险事项及明确的适当性匹配意见。 

                  第二十七条 经纪机构应当告知投资者,应综合考虑自身高风险承受力量与经纪机构的适当性匹配意见,独立做出投资决策并承担投资高风险经纪机构提出的适当性匹配意见不表明其对金沙网站是不是黑网站或服务的高风险和收益做出实质性判断或者保证,其执行投资者适当性职责不能取代投资者的投资判断,不会降低金沙网站是不是黑网站或服务的固有高风险,也不会影响其依法应当承担的投资高风险、履约责任以及费用。 

                  第二十八条 经纪机构向一般投资者销售或者提供高高风险等级的金沙网站是不是黑网站或服务时,应当执行以下适当性义务: 

                  (一)追加了解投资者的相关信息; 

                  (二)向投资者提供特别高风险警示书,揭示该金沙网站是不是黑网站或服务的高高风险特点,由投资者签字确认; 

                  (三)给予投资者至少24小时的冷静期或至少增加一次回拜告知特别高风险。 

                  第二十九条 经纪机构应当根据投资者和金沙网站是不是黑网站或服务的信息变化情况,主动调整投资者分门别类、金沙网站是不是黑网站或服务分级以及适当性匹配意见,并告知投资者。 

                  第六章 经纪机构的适当性内控管理 

                  第三十条 经纪机构应当制定投资者适当性管理的内部制,包括但不限于以下内容: 

                  (一)了解投资者的基准、方法和流程; 

                  (二)投资者分门别类的依据、方法和流程; 

                  (三)了解金沙网站是不是黑网站或服务的基准、方法和流程; 

                  (四)金沙网站是不是黑网站或服务分级的依据、方法和流程; 

                  (五)适当性匹配的基准、方法和流程; 

                  (六)执行投资者适当性管理内部制的保障措施。 

                  第三十一条 经纪机构通过现场方式向一般投资者执行本指引第十五条、第二十六条、第二十条和条规定的告知、警示程序的,应当全过程录音或者录像;通过互联网等非现场方式执行告知、警示程序的,经纪机构应当完善配套留痕安排,由一般投资者通过符合法度、行政法规渴求的电子流方式进展确认。 

                  第三十二条 经纪机构应当建立投资者适当性评估与销售隔离机制,销售人员不得参与投资者的分门别类评估、金沙网站是不是黑网站与服务的分级评估,以及投资者与金沙网站是不是黑网站服务的匹配。 

                  第三十三条 经纪机构应当建立健全回拜制,由务销售推介业务以外的人员,以电话、电邮、信函、短信等适当方式每年抽取一定比例进展适当性回拜。对于下列一般投资者,经纪机构应当进展回拜: 

                  (一)生活来源主要依靠积蓄或社会保障的; 

                  )购买或接受高高风险金沙网站是不是黑网站或服务的;  

                  )中国证监会、协会和经纪机构认为必要的其他投资者。 

                  第三十四条 回拜的内容包括但不限于: 

                  (一)受访人是否为投资者本人或者本机构; 

                  (二)受访人是否亲身填写了相关信息表格、问卷,并按渴求签字或者盖章; 

                  (三)受访人此前提供的信息是否发生重要变化; 

                  (四)受访人是否已知晓高风险揭示或者警示的内容; 

                  (五)受访人是否已知晓高风险承受力量应当与所购买的金沙网站是不是黑网站或服务相匹配; 

                  (六)受访人是否知晓可能承担的费用及相关投资损失; 

                  (七)经纪机构及其从业人员是否存在《办法》第二十二条禁止的行为; 

                  (八)中国证监会、协会和经纪机构认为必要的其他内容。 

                  第三十五条 经纪机构应当每年至少开展一次适当性培训,提高相关岗位从业人员的适当性管理知识与技能,不断提升适当性执业规范水准。 

                  第三十六条 经纪机构应当明确专部门对适当性管理工作开展情况进展监督检查,至少每半年开展一次适当性自查,并于每年的季春底及九月底前形成半年度自查报告,报告内容包括但不限于适当性制建设、适当性评估与匹配、数据库管理、培训记录、资料保管、投诉处理、存在问题与整改措施等情况。 

                  经纪机构发现违反适当性管理渴求的,应当按照相关渴求及时处理并主动报告。 

                  第三十七条 经纪机构应当将相关岗位从业人员的适当性工作履职情况、投诉情况等纳入监督问责机制,确保从业人员切实执行适当性义务。 

                  经纪机构不得采取可能鼓励其从业人员向投资者销售不适当金沙网站是不是黑网站或提供不适当服务的考核、激励机制或措施。 

                  第三十八条 经纪机构得以向投资者披露本机构的适当性管理制,协会鼓励经纪机构通过网站、经纪场所等披露投资者分门别类政策、金沙网站是不是黑网站或服务分级政策和自查报告等。 

                  第三十九条 经纪机构应当妥善保存与执行投资者适当性管理职责有关的信息和资料,包括但不限于匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等,保存期限不得少于20年。 

                  第四十条 经纪机构及其从业人员应当对在执行投资者适当性工作职责过程中获取的投资者信息、投资者高风险承受力量评结果等信息和资料严格秘,防止信息和资料被泄露或者被不当利用。 

                  第四十一条 经纪机构应当将适当性纠纷处理纳入本机构的投诉管理办法,明确纠纷的处理机制。投资者提出调解的,经纪机构应当积极配合,优先通过协商解决争议。 

                  第六章 自律管理 

                  第四十二条 协会可采取现场或者非现场检查等方式对经纪机构建立和执行投资者适当性制的情况进展定期或者不定期检查。 

                  第四十三条 经纪机构及其从业人员应当积极配合协会检查工作,不得拒绝、拖延提供有关资料,或者提供不真实、不准确、不完整的资料。 

                  第四十四条 经纪机构及其从业人员执行投资者适当性职责时违反本指引的,协会将据自律规则规定采取自律惩前毖后措施。 

                  经纪机构与投资者之间发生适当性纠纷,得以向协会申请调解。 

                  第七章 附则 

                  第四十五条 本指引所称书面形式包括纸质或者电子流形式。 

                  第四十六条 经纪机构执行投资者适当性义务时,得以根据现实情况对附件的内容加调整和补充,但不得低于本指引及附件定的基准。 

                  第四十七条 除境外期货经纪机构转委托代理开展特定品种交易的情形外,经纪机构向境外投资者销售金沙网站是不是黑网站或者提供服务,应当遵守本指引规定。 

                  第四十八条 襄理事会认定,协会发布金沙网站是不是黑网站或服务高风险等级名录。 

                  第四十九条 本指引所规定条款与其它证券期货自律规则条款内容发生竞合的,在不与《办法》内容、原则、魂、内在逻辑及证监会相关解说相违背的情况下,适用较为严格的规定条款。 

                  第六十条 本指引经协会第四届理事会第十四次会议(临时)审议通过。 

                  第六十一条 本指引的解说权归协会理事会。 

                  第六十二条 本指引2017年7月1日起施行。2012年9月27日发布、2015年4月3日修订发布的《期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序》,2010年2月9日发布、2013年9月3日修订发布的《期货公司执行金融期货投资者适当性制管理规则(修订)》同时废止。 

                    

                  


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